Финансирование бизнес берёт из трёх больших групп. Это собственные ресурсы компании, заёмные деньги и привлечённые средства, включая государственные программы, а внутри каждой свои инструменты, от амортизации до лизинга.
Каждый стоит по-своему и по-своему связывает руки владельцу.
Разрыв в оборотке на две недели и стройка цеха на пять лет требуют разного. Разбираем, какие бывают источники финансирования и как выбирать.
Что такое источники финансирования бизнеса
Деньги и ресурсы на запуск и развитие дела компания где-то берёт, и способ их получить есть источник финансирования бизнеса. Что такое источники финансирования, понятно по аналогии с заправками, без которых машина стоит.
Источники финансирования предприятия выбирают под стадию, сумму и цель. Начинать стоит с бизнес-плана: пока не посчитано, сколько нужно и когда вложение окупится, разговор с банком превращается в гадание.
Деньги привлекают под пять типовых задач:
- запуск новых проектов;
- масштабирование: новые точки, цеха, регионы;
- покрытие кассовых разрывов, когда отгрузка была, а оплата не пришла;
- инновации: разработка, оборудование, технологии;
- диверсификация рисков.
Внутренние и внешние источники финансирования
Классификация источников финансирования начинается с одного водораздела. Деньги уже внутри компании или их надо привести снаружи. Внешние делятся на заёмные (возвратные, с процентами и графиком) и привлечённые, то есть долю в капитале или помощь государства.
Виды источников финансирования бизнеса внешние и внутренние различаются ценой денег и тем, перед кем отчитываться.
Внутренние источники финансирования
К этой группе относят прибыль, амортизацию, вложения собственников, продажу или аренду неиспользуемого имущества, а также уставный капитал, распорядиться которым можно с согласия всех учредителей. Дебиторка и экономия это тоже собственные источники финансирования.
Платить проценты и делиться капиталом не нужно.
Минус один, но тяжёлый. По объёму внутренние источники финансирования ограничены: на партию товара хватит, на второй завод почти никогда.
Внешние источники финансирования
Внешние источники финансирования это кредиты под залог имущества, лизинг, выпуск акций и облигаций, деньги инвесторов. Условия обычно лучше там, где компания уже обслуживается на РКО, ведь кредитор видит историю оборотов без лишних проверок.
Заёмные источники финансирования привлекают быстро и крупными суммами, а контроль остаётся у собственника.
Расплата в обязательствах, которые не зависят от прибыли. Выручка просела, а платёж пришёл в срок.
- Прибыль и амортизация бесплатны, но малы по объёму.
- Вложения собственника и продажа имущества обходятся без обязательств.
- Кредит и кредитная линия открывают крупные суммы под процент и залог.
- Лизинг приводит технику и транспорт без разовой покупки.
- Уступка дебиторки: деньги за отгрузку при отсрочке.
- Совладелец и партнёр вкладываются в обмен на долю.
- Гранты и субсидии приносят бюджетные деньги на условиях.
Банковские продукты и заёмные средства
Главным поставщиком денег для бизнеса остаётся банк, и линейка шире, чем кажется по слову «кредит». Один продукт закрывает разрыв на неделю, другой станок на семь лет.
Форма обеспечения тоже разная. В залог идут недвижимость и техника, ценные бумаги, товар в обороте, иногда банк берёт поручительство собственников.
Банковские кредиты
Линейка кредитов для бизнеса обычно включает экспресс-кредит, кредит на пополнение оборотных средств, инвестиционный и овердрафт. Разовый кредит выдают под конкретную цель, срок возврата от 1–3 лет и более, а решение по заявке принимает банк.
Условия по кредиту для бизнеса стоит сравнить с расчётом по своему проекту.
Кредитная линия
Кредитная линия это лимит, который заёмщик выбирает частями и платит проценты только за выбранное.
Линия бывает возобновляемой и невозобновляемой. В первом случае погашенная часть освобождается, во втором лимит расходуется один раз.
Овердрафт
Овердрафт это краткосрочный уход в минус по расчётному счёту в пределах лимита. Платёж проходит, даже если своих денег не хватило, а выручка гасит долг.
Такое финансирование закрывает кассовый разрыв, а не инвестиции.
Лизинг
Разница с кредитом принципиальная. При кредите заёмщик получает деньги, при лизинге технику с правом выкупа, и продать её в обход договора нельзя. Об услуге рассказываем на странице лизинга оборудования и транспорта.
Факторинг
Факторинг работает только по договорам с отсрочкой. Поставщик отгрузил товар, деньги придут позже, а фактор выплачивает большую часть сразу. Комиссия фактора обычно укладывается в 1–3% от суммы поставки.
После одобрения лимита оплата приходит за день онлайн и выручает сезонный бизнес.
- Разовый кредит: конкретная цель, срок от 1–3 лет и более.
- Кредитная линия подходит, когда расходы идут частями.
- Овердрафт закрывает разрыв между расчётами и приходом выручки.
- Лизинг: нужна техника, а не деньги как таковые.
- Уступка дебиторской задолженности: оплата нужна раньше конца отсрочки.
Финансирование из государственного бюджета
Государственная поддержка малого бизнеса собрана в нескольких инструментах, и финансирование малого бизнеса из бюджета идёт по ним. Сюда входят субсидии, налоговые льготы, займы из бюджета под процент ниже банковского и гранты инновационным и социально значимым проектам.
Отдельная мера для граждан с невысоким доходом это социальный контракт на открытие своего дела, по которому, как правило, выделяют до 350 000 рублей. Гранты распределяют на конкурсной основе с приоритетом туризму, IT, сельскому хозяйству; меры бывают федеральные и региональные.
Бюджетным деньгам противопоставляют внебюджетные. Что такое внебюджетные источники финансирования: это всё, что приходит не из казны, то есть прибыль самой компании, банковские кредиты, деньги инвесторов и сборы с аудитории. Плата за дешевизну бюджетных денег известна заранее: отбор, документы, отчётность. Возвращать безвозмездную помощь не нужно, если деньги потрачены по согласованной цели.
Альтернативные источники финансирования
Где взять деньги на бизнес, когда банк отказал, а бюджетная программа не подходит? Остаётся ещё пласт вариантов. Это займы у организаций или физлиц, деньги инвесторов, коллективные сборы и выход на биржу.
Общее у альтернативного финансирования одно. Гибкость денег оплачивается долей или ставкой.
Инвестиции и бизнес-ангелы
Бизнес-ангел даёт деньги, опыт и контакты, а взамен получает долю. Партнёра и вкладчика различают по одному признаку. Первый ведёт ежедневное управление, второй в него не вмешивается, долю получают оба.
ИП инвестиции за долю привлечь не может: долей в индивидуальном предпринимательстве нет.
Индивидуальный предприниматель долю в бизнесе продать не может, её просто не существует. Инвестора привлекают только в юридическое лицо, а предпринимателю остаются кредит, лизинг, факторинг, гранты и субсидии.
Венчурные фонды и акселераторы
Венчурные фонды вкладывают крупные суммы в быстрорастущие стартапы и почти всегда участвуют в управлении, акселераторы дают небольшое финансирование с программой развития. Оба вида финансирования рассчитаны на кратный рост и пекарне не подходят.
Краудфандинг
Краудфандинг это сбор средств с широкой аудитории под конкретный проект. Он работает для инновационных и творческих идей и почти не работает для обычного дела. Похожий краудлендинг P2B обходится без залога, зато процент там выше банковского, а площадка берёт комиссию.
Партнерское финансирование
Партнёрское финансирование делит нагрузку и объединяет компетенции. Один вносит деньги, другой производственную базу, и стартовать так можно без долга при чётких договорённостях.
Выпуск акций и облигаций
Выпуск акций и облигаций даёт крупный капитал надолго, но сложен для малоизвестных фирм, ведь нужны прозрачная отчётность и репутация, а размещение акций грозит потерей контроля.
Схожая логика у слияния. Капиталы складываются, но владелец теряет самостоятельность.
- Заём у организации или частного лица: всё держится на договоре.
- Бизнес-ангел: деньги, опыт и связи за долю.
- Венчурный фонд и акселератор: рост в обмен на участие в управлении.
- Краудфандинг и краудлендинг: сборы с аудитории и займы без залога.
- Партнёрство: общий капитал и общая ответственность.
- Акции и облигации: капитал для зрелых компаний.
Преимущества и недостатки разных источников финансирования
Сравнение источников финансирования вскрывает закономерность. Дешёвое финансирование медленное, а быстрое дорогое.
| Источник | Плюсы | Минусы | Условия доступа |
|---|---|---|---|
| Прибыль и амортизация | Бесплатно | Объём ограничен | Прибыльный бизнес |
| Заём у близких | Гибкие сроки, минимум бумаг | Риск для отношений | Договор письменно |
| Банковский кредит | Крупные деньги, контроль у вас | График вне зависимости от выручки | Обороты и обеспечение |
| Лизинг | Техника сразу, платёж растянут | Продать имущество нельзя | Аванс и договор |
| Уступка дебиторки | Деньги за отгрузку за день | Комиссия 1–3%, короткий срок | Отсрочка платежа |
| Безвозмездная помощь | Возвращать не нужно | Отбор и отчётность | Конкурс или отбор |
| Совладелец или партнёр | Деньги без долга и опыт | Доля и часть влияния | Юрлицо |
| Краудфандинг | Сборы и проверка спроса | Подходит не всякому делу | Публичная идея |
Одна строка таблицы редко закрывает задачу финансирования. Для долгих вложений берут кредит и лизинг, а оборотку пополняет овердрафт.
Как выбрать источник финансирования для бизнеса
Выбор источника финансирования сводится к нескольким шагам, и пропускать первый нельзя.
Действующему бизнесу мы советуем начинать со своих ресурсов, не подрывая текущую работу. Дальше идут банковские продукты, а параллельно проверяют господдержку.
Начинайте не с выбора банка, а с расчёта: сколько нужно, когда понадобится и когда вернётся. Если проект не выходит в плюс к последнему платежу, дело не в источнике, а в самом проекте.
Оценка потребности в финансировании
Источники финансирования инвестиций подбирают под расчёт: на что нужны деньги, когда понадобятся и когда вернутся. Если проект не выходит в плюс к последнему платежу, выбор неверен. Подробнее об этом в материале о том, как оценить окупаемость проекта.
Анализ рисков и стоимости денег
Цена финансирования не только ставка. В неё входят комиссии, страховка залога, оценка активов, а с инвестором ещё и доля прибыли. Отдельно смотрят, что станет с платежами при заметном падении выручки.
Хуже всего заканчиваются расплывчатый заём у частного лица и залог личной квартиры под непроверенную идею.
Залог личной квартиры под непроверенную идею – самый дорогой способ ошибиться. При срыве проекта семья теряет жильё, а не только вложенные деньги, поэтому такой вариант рассматривают последним и только с готовым расчётом окупаемости.
Сравнение доступных вариантов
Источники финансирования сравнивают по четырём критериям: стоимость капитала, скорость, риск потери контроля, гибкость возврата.
Опытные предприниматели редко ставят на один источник. Схема вроде 70% кредита, 20% инвестиций и 10% своих средств делит риск.
Выбор источника на разных стадиях развития бизнеса
На запуске финансирование идёт от грантов, частных вкладчиков, краудфандинга и накоплений. Истории оборотов ещё нет, и банк смотрит настороженно.
Стартапу подходят стратегические партнёры и продажа доли, малый бизнес берёт кредиты и субсидии, на экспансии подключаются лизинг и акции, а зрелые компании опираются на облигации.
- Сформулируйте цель – покупка, оборотка или разрыв.
- Оцените обороты, долговую нагрузку и свободные активы.
- Посчитайте потребность и срок окупаемости.
- Сравните варианты по стоимости, скорости, риску и гибкости.
- Проверьте, какие источники финансирования подходят вашей стадии.
Стадия компании сужает выбор сильнее, чем отрасль.
Главное об источниках финансирования
Дешевле внутренние источники финансирования, но их мало. Внешние снимают ограничение по сумме, а платой идут проценты или доля.
Посчитайте потребность, оцените стоимость и риск каждого варианта, сравните по четырём критериям и комбинируйте. Кредит с лизингом закрывают долгие задачи, факторинг с овердрафтом короткие, а господдержка даёт дешёвые деньги прошедшим отбор.
За разбором своей ситуации оставьте заявку на консультацию эксперта.
